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无锡国联主席挂帅江苏AMC 主打中小企业债务重组

2013年,本报曾最早披露筹建全国首个地方版资产管理公司()(见本报2013年5月15日文章《全国首家地方版AMC胎动 江苏注资50亿设资产管理公司》)。

近日,21世纪经济报道记者从江苏银行一位知情人士处最新获悉,该公司2013年下半年已被江苏工商局核准成立,注册地无锡,注册资本金50亿元,目前已与华融资产管理公司江苏分公司合作省内不良资产处置。

他进一步透露,这家全国首家省级AMC全称为“江苏资产管理有限公司”(下称江苏资管公司),由无锡最大国有企业无锡国联进行控股。该公司目前办公地址为无锡金融中心金融一街8号,即无锡国联金融大厦。

无锡国联成立于1999年5月,是无锡市政府出资设立并授予国有资产投资主体资格的国有独资企业,注册资本80亿元。目前旗下有国联信托、国联证券、无锡农商行、国联期货等多张金融牌照。

王锡林挂帅

本报记者从多位人士处了解,目前,江苏资管公司的核心负责人和法定代表人为王锡林,后者为无锡国联核心人物,已作为国联集团董事局主席主政多年。

“不久前,王锡林也正式从国联董事局辞职,由无锡发改委主任高敏接任,此后王锡林的主要精力将放在江苏资产管理公司上,凸显了无锡对这块AMC牌照的看重。”上述知情人士透露。

21世纪经济报道记者从接近无锡政府的人士处获悉,在2012年财政部联合银监会发文《金融企业不良资产批量转让管理办法》后,无锡市政府很快在2013年初向省政府提交了《关于设立江苏金融资产管理公司的请示》,争取将这块省级金融牌照注册在无锡。

无锡市的请示在当年4、5月份得到了省政府首肯,并明确由无锡市国联发展(集团)有限公司作为主发起人,接受财政、银监部门监管。

事实上,无锡国联此前已有不良资产处置经验,例如,此前中国就曾借助于国联信托进行资产盘活、清收和证券化等。单在去年来备受关注的无锡尚德重组案中,无锡国联就是其中一个主要参与者。

本报记者获悉,除了王锡林外,江苏资管公司目前部分业务人员也来自无锡国联集团。尽管不显山露水,2013年下半年,在筹设完成后,江苏资产管理公司也已专门到四大AMC进行调研学习,并小试牛刀。

据了解,2013年四季度,江苏资管公司已与华融江苏省分公司签署战略合作协议;去年末,还参与了竞价购买几起商业银行不良资产包。

“江苏资管中心和四大AMC有错位发展的空间,对于一些跨区域不良资产包、大型企业不良资产,省级AMC还不能,也没有能力涉猎,主要业务还是集中在本地金融机构中小企业不良资产处置。”上述知情人士称。

混业规划初显

稍晚于江苏资产管理公司,浙江在2013年8月份也成立了省级AMC,为浙江省浙商资产管理公司(下称“浙商资管”),首期注册资本10亿元,由浙江省属企业集团——浙江省国际贸易集团有限公司(以下简称“浙江国贸”)全资控股。

浙江国贸同样具有不良资产处置经验,例如,金信信托在前些年资不抵债时,浙江国贸就主导处置了金信信托破产重组。本报记者获悉,当时负责金信信托重组的团队,不少人目前就被划入了浙商资产管理公司。

21世纪经济报道记者从杭州分行一位人士处了解,浙商资管展业更为迅速,目前已经于杭州、温州、金华、宁波四个地方成立区域业务团队,相当于在全省全面铺开。并计划进行增资和引进战略投资者,增资至50亿元,向江苏AMC看齐。

一个值得关注的现象是,与无锡国联类似,浙江国贸也兼具全面的金融平台和实业基础,其中,目前已拥有信托、期货、保险、融资租赁、基金创投等平台。

“目前,四大AMC均是在朝着金融全牌照走,因为不良资产处置是一个很综合性的业务,还可能涉及兼并、重组、顾问、投资等。江苏和浙江都选择了具备综合金融基础的国企作为主要出资人,部分应也是顺应这一趋势。”上述知情人士称。

据了解,江浙两省资产管理公司申请的可经营范围均较广,除了不良资产收购处置外,还有兼并重组、资产管理、对外投资、私募股权等。

不同于四大AMC的是,银监会2013年底下发了《中国银监会关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》(简称“45号文”),进一步重申了“只能参与本省(区、市)范围内不良资产的批量转让工作,其购入的不良资产应采取的方式进行处置,不得对外转让”。

这被中国信达董事长侯建杭归纳为三大限制,一是一省只能设立一家AMC;二是业务只能在本省开展;三是只能做不良资产的债务重组。

“也就是说,债务重组将作为主要处置模式。事实上,此模式下,AMC需要对企业的介入程度最深,部分也是监管考虑到省级AMC地缘优势,对地方企业更为熟悉。”上述浦发银行人士称。

当然,对部分前景好、经营管理较规范但出现暂时性资金困难的企业,省级AMC也有充当财务顾问,资源、资金嫁接的空间;也可以根据企业债务重组需求,专门围绕标的企业收购各债权人债权,对标的企业进行重组和投资。

从目标客户来看,短期内,省级AMC重点无疑是地方中小企业不良资产包,这也是地方版AMC成立的初衷。例如,2013年11月底,浙商资管曾从北京金融街竞得建行两个不良资产包,分别为杭州和宁波资产包,两个合计才15.3亿元。从资本实力来看,这也是必然,浙商资管注册资本仅占信达资产管理公司的1/30。